home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ TIME: Almanac 1993 / TIME Almanac 1993.iso / time / 091790 / 0917201.000 < prev    next >
Encoding:
Text File  |  1992-08-28  |  1.3 KB  |  30 lines
  1.                                                                                 BUSINESS, Page 66Business NotesTHRIFTSGive Me Back My S&L
  2.  
  3.  
  4.  
  5.     In pushing to clean up the savings and loan mess, have
  6. federal regulators acted too hastily in declaring some thrifts
  7. insolvent? A federal judge in Topeka thinks so in at least one
  8. case. Last week he ordered the Office of Thrift Supervision to
  9. return control of an S&L to its original owners on the ground
  10. that the agency used "arbitrary and capricious" accounting
  11. methods to justify seizing the thrift, Franklin Savings
  12. (assets: $9.3 billion) of Ottawa, Kans.
  13.  
  14.     The OTS claimed Franklin had "insufficient capital and
  15. operated in an unsound and unsafe manner." But the owners of
  16. the S&L argued that the OTS made serious accounting errors in
  17. interpreting Franklin's financial statements. Federal judge
  18. Dale Saffels ordered Franklin handed back to its owners, but
  19. regulators won a temporary stay of that order from a Denver
  20. federal appeals court. A victory for Franklin would undoubtedly
  21. hearten the 25 other S&Ls with similar suits against the OTS.
  22. And it would give new force to the contention that the agency
  23. has at times been overzealous in taking over thrifts that
  24. should have been left alone.
  25.  
  26.  
  27.  
  28.  
  29.  
  30.